U leest de sectie financiële convenanten van uw term sheet. Een van de voorwaarden is het Fixed charge coverage ratio-convenant. Hier leest u wat het meet, waarom de bank het opneemt, en waarop u moet letten voordat u tekent.
Wat de bank meet
Een FCCR meet beschikbare kasflow om alle vaste verplichtingen te dekken: schuldbediening, huur/leasebetalingen en soms CapEx. Breedste dekkingstoets.
Wat dit betekent: Dit vangt verplichtingen die ICR en DSCR missen. Leaseintensieve bedrijven hebben een strakker FCCR, zelfs met lage schuldniveaus. Alle vaste kosten concurreren om dezelfde kas.
Waarop letten
Vaste lastdefinitie verschilt aanzienlijk tussen kredietverstrekkers — controleer wat inbegrepen is
Operating leaseVerplichtingen (post-IFRS 16) kunnen al of niet inbegrepen zijn
Meest restrictief van de drie dekkingsratio's
Hoe onderhandelen
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Fixed charge coverage ratio-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.
Wat nu te doen
De snelste manier om te zien of een Fixed charge coverage ratio-convenant — en elke andere voorwaarde — in uw term sheet staat, is Credia het laten lezen. Upload de PDF en u krijgt elk convenant geïdentificeerd en uitgelegd, in heldere taal, in minder dan twee minuten.
Analyseer uw term sheetVeelgestelde vragen
Wat is een Fixed charge coverage ratio-convenant?
Een FCCR meet beschikbare kasflow om alle vaste verplichtingen te dekken: schuldbediening, huur/leasebetalingen en soms CapEx. Breedste dekkingstoets.
Wat gebeurt er als u een Fixed charge coverage ratio-convenant schendt?
Dit vangt verplichtingen die ICR en DSCR missen. Leaseintensieve bedrijven hebben een strakker FCCR, zelfs met lage schuldniveaus. Alle vaste kosten concurreren om dezelfde kas.
Kunt u een Fixed charge coverage ratio-convenant onderhandelen?
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Fixed charge coverage ratio-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.