U leest de sectie verbintenissen van uw term sheet. Een van de voorwaarden is het Pari passu-convenant. Hier leest u wat het beperkt, waarom de bank het opneemt, en waarop u moet letten voordat u tekent.
Wat de bank meet
Een pari passu-clausule vereist dat de verplichtingen van de kredietnemer onder de faciliteit ten minste gelijkrangig zijn met alle andere ongewaarborgde verplichtingen. Geen enkele crediteur mag structurele voorrang hebben op de kredietverstrekker.
Wat dit betekent: Er kunnen geen regelingen worden getroffen die andere ongewaarborgde crediteuren voorkeursbehandeling geven bij een herstructurering of insolventie. Structureel belangrijk maar zelden actief beheerd in dagelijkse gang van zaken.
Waarop letten
Standaard in vrijwel elke kredietovereenkomst — afwezigheid zou een waarschuwingssignaal zijn
Operationele impact is laag totdat een herstructureringsscenario optreedt
Wisselwerking met negatieve zekerheid: samen zorgen ze ervoor dat de ongewaarborgde vordering van de kredietverstrekker niet wordt achtergesteld
Hoe onderhandelen
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Pari passu-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.
Wat nu te doen
De snelste manier om te zien of een Pari passu-convenant — en elke andere voorwaarde — in uw term sheet staat, is Credia het laten lezen. Upload de PDF en u krijgt elk convenant geïdentificeerd en uitgelegd, in heldere taal, in minder dan twee minuten.
Analyseer uw term sheetVeelgestelde vragen
Wat is een Pari passu-convenant?
Een pari passu-clausule vereist dat de verplichtingen van de kredietnemer onder de faciliteit ten minste gelijkrangig zijn met alle andere ongewaarborgde verplichtingen. Geen enkele crediteur mag structurele voorrang hebben op de kredietverstrekker.
Wat beperkt een Pari passu-convenant?
Er kunnen geen regelingen worden getroffen die andere ongewaarborgde crediteuren voorkeursbehandeling geven bij een herstructurering of insolventie. Structureel belangrijk maar zelden actief beheerd in dagelijkse gang van zaken.
Kunt u een Pari passu-convenant onderhandelen?
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Pari passu-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.