36 convenanttypes
Leverage ratio
Een leverage ratio beperkt uw totale schuld tot een veelvoud van EBITDA.
Debt-to-equity ratio
Een schuld-naar-eigen-vermogen covenant beperkt totale schuld tot een veelvoud van het eigen vermogen der aandeelhouders.
Interest coverage ratio
Een rentedekkingsratio (ICR) eist dat uw EBIT interestuitgaven met een minimumveelvoud overstijgt.
Debt service coverage ratio
Een DSCR meet operationele kasflow ten opzichte van totale schuldbedieningskosten (aflossingen + rente).
Fixed charge coverage ratio
Een FCCR meet beschikbare kasflow om alle vaste verplichtingen te dekken: schuldbediening, huur/leasebetalingen en soms CapEx.
Minimum EBITDA
Een minimum EBITDA covenant stelt een ondergrens voor winsten (EBITDA) in die moet worden onderhouden, doorgaans per kwartaal getoetst op basis van twaalf voorgaande maanden.
Solvency ratio
Een solvabiliteitsratio-covenant verplicht de kredietnemer een minimum eigen vermogen aan te houden als percentage van het totaal aan activa (Eigen vermogen ÷ Totaal activa).
Dividend restriction
Een dividendbeperking beperkt of verbiedt het uitkeren van winsten aan aandeelhouders gedurende de looptijd van de lening.
Additional debt restriction
Een beperking op aanvullende schulden vereist toestemming van de kredietverstrekker alvorens nieuwe schuld aan te gaan.
CapEx limitation
Een CapEx-beperking stelt een maximale jaarlijkse kapitaalbegroting in.
Change of control
Een change-of-control clausule triggert lenenversnelling of verplichte aflossing als eigendom of bestuurlijke controle van de kredietnemer verder gaat dan een opgegeven drempel.
Cross-default
Een cross-default clausule triggert een wanbetaling onder deze lening als de kredietnemer in gebreke blijft op enige andere schuldverplichting — zelfs bij een andere kredietverstrekker.
Reporting requirement
Rapportageplaatsen geven aan welke financiële staten en certificaten de kredietnemer aan de kredietverstrekker moet leveren, inclusief formaat, inhoud en deadlines.
Negative pledge
Een negatieve zekerheid verbiedt de kredietnemer zekerheidsrechten (hypotheken, panden, retentierechten) op haar activa te verstrekken aan andere crediteuren.
MAC clause
Een Material Adverse Change (MAC) of Material Adverse Effect (MAE) clausule staat de kredietverstrekker toe een verzuim in te roepen indien er een aanzienlijke negatieve verandering optreedt in de financiële conditie, het bedrijf of de vooruitzichten van de kredietnemer.
Senior leverage ratio
Een senior leverage ratio beperkt senior beveiligde schuld (niet ondergeschikte of mezzanine) tot een veelvoud van EBITDA.
Net debt cap
Een netto schuld covenant meet totale schuld minus liquide middelen en geldequivalenten.
Minimum working capital
Een werkkapitaal covenant eist dat lopende activa minus lopende passiva boven een opgegeven drempel blijven op elk moment.
Current ratio
Een current ratio covenant eist dat lopende activa lopende passiva met een opgegeven veelvoud overstijgen (bijv.
Asset coverage ratio
Een activadekkingsratio eist dat materiële activa schuld met een opgegeven veelvoud overstijgen.
Cash flow covenant
Een kasstroomcovenant eist minimum operationele of vrije kasflow over een meetperiode.
Acquisition restriction
Een overnames-/fusierestriction verbiedt of vereist kredietverstrekkertoestemming voor overname van andere bedrijven of fusie met derde partijen.
Asset disposal restriction
Een beperkingVan activaafstoting verbiedt verkoop, overdracht of bezwaring van materiële activa zonder kredietverstrekkertoestemming.
Tax compliance covenant
Een belastingnalevingscovenant verplicht de kredietnemer alle belastingen op tijd te betalen en betalingsbewijzen aan de kredietverstrekker te verstrekken.
Collateral maintenance
Een onderpandinstandhoudings covenant verplicht de kredietnemer de waarde van verpande activa te onderhouden, verzekeren en behouden.
Pari passu
Een pari passu-clausule vereist dat de verplichtingen van de kredietnemer onder de faciliteit ten minste gelijkrangig zijn met alle andere ongewaarborgde verplichtingen.
Key person clause
Een sleutelfiguurclausule vereist dat specifieke personen (doorgaans de oprichter, CEO of belangrijkste technische persoon) actief betrokken blijven bij het bedrijf.
Mandatory prepayment
Een verplichte vervroegde aflossingsclausule vereist dat de kredietnemer een deel van de lening of de gehele lening vervroegd aflost bij bepaalde gebeurtenissen: overschot aan kasstroom boven een drempel, opbrengsten uit activaverkoop, verzekeringsuitkeringen, beursintroductie of kapitaalverhoging, of wijziging in zeggenschap.
Accounts receivable aging
Een AR-timing covenant beperkt het percentage vorderingen ouder dan een drempel (bijv.
Tangible net worth
Een tastbaar nettovermogen-covenant verplicht de kredietnemer een minimumniveau aan eigen vermogen te behouden na uitsluiting van immateriële activa (goodwill, octrooien, geactiveerde ontwikkelingskosten).
Insurance maintenance
Een verzekeringangs covenant verplicht de kredietnemer opgegeven verzekeringsdekking aan te houden (bezittingen, aansprakelijkheid, bedrijfsonderbreking, sleutelpersoon) met de kredietverstrekker als extra verzekerde.
Affiliate transaction restriction
Een gerelateerde partij/transactierestriction vereist dat alle transacties met gerelateerde partijen (eigenaren, familieleden, verbonden bedrijven) op arm's length voorwaarden plaatsvinden.
Business scope restriction
Een bedrijfsomvang- of bedrijfslijnbeperking verbiedt wezenlijke wijzigingen van het bedrijfsmodel van het bedrijf, toetreding tot nieuwe industrieën of stopzetting van kernactiviteiten.
Payment routing
Een betalingsdomiciliëring of bankrelatie-covenant vereist dat de kredietnemer een minimumniveau aan transactiebankieren (betalingen, vorderingen, salarisbetalingen) aanhoudt bij de kredietverstrekkende bank.
Hedging requirement
Een verplichte afdekkingscovenant vereist dat de kredietnemer een gespecificeerd deel van het renterisico of valutarisico afdekt met behulp van derivaten (swaps, caps, collars) georganiseerd via de kredietverstrekkende bank of een goedgekeurde tegenpartij.
Subordination requirement
Een achterstellingsverplichting vereist dat bestaande of toekomstige aandeelhoudersleningen, leverancierspromessen of intercompany-schulden contractueel worden achtergesteld aan de bankfaciliteit.
Ontdek welke convenanten in uw term sheet staan
Upload uw term sheet PDF en Credia identificeert elk convenant — in heldere taal, in minder dan twee minuten.