U leest de sectie financiële convenanten van uw term sheet. Een van de voorwaarden is het Leverage ratio-convenant. Hier leest u wat het meet, waarom de bank het opneemt, en waarop u moet letten voordat u tekent.
Wat de bank meet
Een leverage ratio beperkt uw totale schuld tot een veelvoud van EBITDA. De ratio wordt berekend als Totale Schuld ÷ EBITDA en wordt op vaste intervallen getoetst.
Wat dit betekent: Als uw EBITDA daalt (bijv. door lagere omzet of stijgende kosten), moet u mogelijk schuld afbouwen om binnen de ratio te blijven. Dit kan uw mogelijkheid beperken om nieuwe financiering aan te trekken voor groei of werkkapitaal.
Waarop letten
Wordt doorgaans per kwartaal of halfjaarlijks getoetst — controleer de toetsfrequentie
EBITDA-definitie is belangrijk: zijn add-backs, eenmalige posten of pro-forma aanpassingen inbegrepen?
De marge tussen uw huidige ratio en het convenantenniveau bepaalt uw flexibiliteit
Hoe onderhandelen
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Leverage ratio-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.
Wat nu te doen
De snelste manier om te zien of een Leverage ratio-convenant — en elke andere voorwaarde — in uw term sheet staat, is Credia het laten lezen. Upload de PDF en u krijgt elk convenant geïdentificeerd en uitgelegd, in heldere taal, in minder dan twee minuten.
Analyseer uw term sheetVeelgestelde vragen
Wat is een Leverage ratio-convenant?
Een leverage ratio beperkt uw totale schuld tot een veelvoud van EBITDA. De ratio wordt berekend als Totale Schuld ÷ EBITDA en wordt op vaste intervallen getoetst.
Wat gebeurt er als u een Leverage ratio-convenant schendt?
Als uw EBITDA daalt (bijv. door lagere omzet of stijgende kosten), moet u mogelijk schuld afbouwen om binnen de ratio te blijven. Dit kan uw mogelijkheid beperken om nieuwe financiering aan te trekken voor groei of werkkapitaal.
Kunt u een Leverage ratio-convenant onderhandelen?
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Leverage ratio-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.