U leest de sectie financiële convenanten van uw term sheet. Een van de voorwaarden is het Interest coverage ratio-convenant. Hier leest u wat het meet, waarom de bank het opneemt, en waarop u moet letten voordat u tekent.
Wat de bank meet
Een rentedekkingsratio (ICR) eist dat uw EBIT interestuitgaven met een minimumveelvoud overstijgt. Het meet uw vermogen om interestbetalingen uit winsten te betalen.
Wat dit betekent: Als winstgevendheid daalt of renteverhogingen plaatsvinden (op variabele schuld), wordt uw dekkingsratio strakker. Dit creëert druk om marges te handhaven en kosten te beheren om interestbetalingen comfortabel te dekken.
Waarop letten
Variabele tarieven: stijgende EURIBOR vergroot uw noemer, waardoor dekking strakker wordt
Eenmalige kosten die EBIT verminderen kunnen breuk veroorzaken in gezonde bedrijven
Sommige definities gebruiken EBITDA in plaats van EBIT — dit is voordeliger
Hoe onderhandelen
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Interest coverage ratio-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.
Wat nu te doen
De snelste manier om te zien of een Interest coverage ratio-convenant — en elke andere voorwaarde — in uw term sheet staat, is Credia het laten lezen. Upload de PDF en u krijgt elk convenant geïdentificeerd en uitgelegd, in heldere taal, in minder dan twee minuten.
Analyseer uw term sheetVeelgestelde vragen
Wat is een Interest coverage ratio-convenant?
Een rentedekkingsratio (ICR) eist dat uw EBIT interestuitgaven met een minimumveelvoud overstijgt. Het meet uw vermogen om interestbetalingen uit winsten te betalen.
Wat gebeurt er als u een Interest coverage ratio-convenant schendt?
Als winstgevendheid daalt of renteverhogingen plaatsvinden (op variabele schuld), wordt uw dekkingsratio strakker. Dit creëert druk om marges te handhaven en kosten te beheren om interestbetalingen comfortabel te dekken.
Kunt u een Interest coverage ratio-convenant onderhandelen?
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Interest coverage ratio-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.