U leest de sectie financiële convenanten van uw term sheet. Een van de voorwaarden is het Current ratio-convenant. Hier leest u wat het meet, waarom de bank het opneemt, en waarop u moet letten voordat u tekent.
Wat de bank meet
Een current ratio covenant eist dat lopende activa lopende passiva met een opgegeven veelvoud overstijgen (bijv. 1,25:1). Het meet korte termijn liquiditeit.
Wat dit betekent: Kortlopende schuld die binnen 12 maanden vervalt verhoogt lopende passiva. Voorraadbouwup verhoogt lopende activa, maar kan niet liquide zijn. Dit covenant stimuleert het onderhouden van liquide, kortetermijnactiva.
Waarop letten
Voorraadliquiditeit: hoge voorraad verbetert de ratio, maar is niet makkelijk omzetbaar in kas
Herindeling van langlopende schuld naar lopend (binnen 12 maanden vervaldatum) kan breuk veroorzaken
Kaszware bedrijven vinden dit makkelijker te beheren dan voorraadzware bedrijven
Hoe onderhandelen
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Current ratio-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.
Wat nu te doen
De snelste manier om te zien of een Current ratio-convenant — en elke andere voorwaarde — in uw term sheet staat, is Credia het laten lezen. Upload de PDF en u krijgt elk convenant geïdentificeerd en uitgelegd, in heldere taal, in minder dan twee minuten.
Analyseer uw term sheetVeelgestelde vragen
Wat is een Current ratio-convenant?
Een current ratio covenant eist dat lopende activa lopende passiva met een opgegeven veelvoud overstijgen (bijv. 1,25:1). Het meet korte termijn liquiditeit.
Wat gebeurt er als u een Current ratio-convenant schendt?
Kortlopende schuld die binnen 12 maanden vervalt verhoogt lopende passiva. Voorraadbouwup verhoogt lopende activa, maar kan niet liquide zijn. Dit covenant stimuleert het onderhouden van liquide, kortetermijnactiva.
Kunt u een Current ratio-convenant onderhandelen?
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Current ratio-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.