U leest de sectie financiële convenanten van uw term sheet. Een van de voorwaarden is het Net debt cap-convenant. Hier leest u wat het meet, waarom de bank het opneemt, en waarop u moet letten voordat u tekent.
Wat de bank meet
Een netto schuld covenant meet totale schuld minus liquide middelen en geldequivalenten. Het staat toe dat uw kasposities de bruto schuld in de berekening compenseren.
Wat dit betekent: Kasbeheer beïnvloedt rechtstreeks naleving van convenants. Het aanspreken van kasreserves voor operaties of investeringen verhoogt netto schuld, ook zonder nieuwe leningen.
Waarop letten
Kasondering: omvat dit beperkte kas, escrow-rekeningen of buitenlandse tegoeden?
Seizoensgebonden kasfluctuaties kunnen tijdelijke breuk veroorzaken
Minder restrictief dan bruto leverage — maar kasuitputting creëert risico
Hoe onderhandelen
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Net debt cap-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.
Wat nu te doen
De snelste manier om te zien of een Net debt cap-convenant — en elke andere voorwaarde — in uw term sheet staat, is Credia het laten lezen. Upload de PDF en u krijgt elk convenant geïdentificeerd en uitgelegd, in heldere taal, in minder dan twee minuten.
Analyseer uw term sheetVeelgestelde vragen
Wat is een Net debt cap-convenant?
Een netto schuld covenant meet totale schuld minus liquide middelen en geldequivalenten. Het staat toe dat uw kasposities de bruto schuld in de berekening compenseren.
Wat gebeurt er als u een Net debt cap-convenant schendt?
Kasbeheer beïnvloedt rechtstreeks naleving van convenants. Het aanspreken van kasreserves voor operaties of investeringen verhoogt netto schuld, ook zonder nieuwe leningen.
Kunt u een Net debt cap-convenant onderhandelen?
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Net debt cap-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.