U leest de sectie verbintenissen van uw term sheet. Een van de voorwaarden is het Subordination requirement-convenant. Hier leest u wat het beperkt, waarom de bank het opneemt, en waarop u moet letten voordat u tekent.
Wat de bank meet
Een achterstellingsverplichting vereist dat bestaande of toekomstige aandeelhoudersleningen, leverancierspromessen of intercompany-schulden contractueel worden achtergesteld aan de bankfaciliteit. De achtergestelde crediteuren moeten ermee instemmen hun vorderingen op te schorten totdat de bank is terugbetaald.
Wat dit betekent: Aandeelhouders of leveranciers die geld aan het bedrijf hebben geleend, kunnen geen terugbetaling eisen vóór (of gelijk met) de bank. Dit beschermt de bank maar kan spanningen veroorzaken met andere belanghebbenden die verwachtten dat hun leningen zouden worden terugbetaald.
Waarop letten
Reikwijdte: dekt het alleen bestaande aandeelhoudersleningen of ook toekomstige?
Akte van achterstelling: de bank eist doorgaans een formele overeenkomst ondertekend door de achtergestelde crediteur
Leverancierskredieten uit overnames: earn-outs en uitgestelde koopprijs worden vaak achtergesteld
Hoe onderhandelen
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Subordination requirement-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.
Wat nu te doen
De snelste manier om te zien of een Subordination requirement-convenant — en elke andere voorwaarde — in uw term sheet staat, is Credia het laten lezen. Upload de PDF en u krijgt elk convenant geïdentificeerd en uitgelegd, in heldere taal, in minder dan twee minuten.
Analyseer uw term sheetVeelgestelde vragen
Wat is een Subordination requirement-convenant?
Een achterstellingsverplichting vereist dat bestaande of toekomstige aandeelhoudersleningen, leverancierspromessen of intercompany-schulden contractueel worden achtergesteld aan de bankfaciliteit. De achtergestelde crediteuren moeten ermee instemmen hun vorderingen op te schorten totdat de bank is terugbetaald.
Wat beperkt een Subordination requirement-convenant?
Aandeelhouders of leveranciers die geld aan het bedrijf hebben geleend, kunnen geen terugbetaling eisen vóór (of gelijk met) de bank. Dit beschermt de bank maar kan spanningen veroorzaken met andere belanghebbenden die verwachtten dat hun leningen zouden worden terugbetaald.
Kunt u een Subordination requirement-convenant onderhandelen?
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Subordination requirement-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.