U leest de sectie verbintenissen van uw term sheet. Een van de voorwaarden is het Acquisition restriction-convenant. Hier leest u wat het beperkt, waarom de bank het opneemt, en waarop u moet letten voordat u tekent.
Wat de bank meet
Een overnames-/fusierestriction verbiedt of vereist kredietverstrekkertoestemming voor overname van andere bedrijven of fusie met derde partijen.
Wat dit betekent: Strategische groei door overname is afhankelijk van kredietverstrekkergoedkeuring. Concurrenten kunnen consolideren terwijl u niet kunt. Organische groei wordt de enige weg.
Waarop letten
Kleine overnamebassins: sommige overeenkomsten staan overnames onder een drempel toe (bijv. €500K)
Earn-outs en uitgestelde beschouwing kunnen als aanvullende schuld tellen
Joint ventures en minderheidsbelangen kunnen al of niet gedekt zijn
Hoe onderhandelen
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Acquisition restriction-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.
Wat nu te doen
De snelste manier om te zien of een Acquisition restriction-convenant — en elke andere voorwaarde — in uw term sheet staat, is Credia het laten lezen. Upload de PDF en u krijgt elk convenant geïdentificeerd en uitgelegd, in heldere taal, in minder dan twee minuten.
Analyseer uw term sheetVeelgestelde vragen
Wat is een Acquisition restriction-convenant?
Een overnames-/fusierestriction verbiedt of vereist kredietverstrekkertoestemming voor overname van andere bedrijven of fusie met derde partijen.
Wat beperkt een Acquisition restriction-convenant?
Strategische groei door overname is afhankelijk van kredietverstrekkergoedkeuring. Concurrenten kunnen consolideren terwijl u niet kunt. Organische groei wordt de enige weg.
Kunt u een Acquisition restriction-convenant onderhandelen?
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Acquisition restriction-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.