U leest de sectie financiële convenanten van uw term sheet. Een van de voorwaarden is het Senior leverage ratio-convenant. Hier leest u wat het meet, waarom de bank het opneemt, en waarop u moet letten voordat u tekent.
Wat de bank meet
Een senior leverage ratio beperkt senior beveiligde schuld (niet ondergeschikte of mezzanine) tot een veelvoud van EBITDA. Dit beschermt de prioritaire positie van de senior kredietverstrekker.
Wat dit betekent: Dit beperkt uw mogelijkheid om senior schuld toe te voegen, zelfs als er totale leverage marge bestaat. Ondergeschikte schuld kan nog beschikbaar zijn, maar tegen hogere kosten.
Waarop letten
Senior vs. totale leverage: begrijp welke schulden in elke berekening tellen
Aflossingen op revolverende kredietfaciliteiten verhogen senior leverage
Doorgaans strakker dan totale leverage (bijv. 2,0x senior vs. 3,5x totaal)
Hoe onderhandelen
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Senior leverage ratio-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.
Wat nu te doen
De snelste manier om te zien of een Senior leverage ratio-convenant — en elke andere voorwaarde — in uw term sheet staat, is Credia het laten lezen. Upload de PDF en u krijgt elk convenant geïdentificeerd en uitgelegd, in heldere taal, in minder dan twee minuten.
Analyseer uw term sheetVeelgestelde vragen
Wat is een Senior leverage ratio-convenant?
Een senior leverage ratio beperkt senior beveiligde schuld (niet ondergeschikte of mezzanine) tot een veelvoud van EBITDA. Dit beschermt de prioritaire positie van de senior kredietverstrekker.
Wat gebeurt er als u een Senior leverage ratio-convenant schendt?
Dit beperkt uw mogelijkheid om senior schuld toe te voegen, zelfs als er totale leverage marge bestaat. Ondergeschikte schuld kan nog beschikbaar zijn, maar tegen hogere kosten.
Kunt u een Senior leverage ratio-convenant onderhandelen?
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Senior leverage ratio-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.