U leest de sectie verbintenissen van uw term sheet. Een van de voorwaarden is het Mandatory prepayment-convenant. Hier leest u wat het beperkt, waarom de bank het opneemt, en waarop u moet letten voordat u tekent.
Wat de bank meet
Een verplichte vervroegde aflossingsclausule vereist dat de kredietnemer een deel van de lening of de gehele lening vervroegd aflost bij bepaalde gebeurtenissen: overschot aan kasstroom boven een drempel, opbrengsten uit activaverkoop, verzekeringsuitkeringen, beursintroductie of kapitaalverhoging, of wijziging in zeggenschap.
Wat dit betekent: Onverwachte cash (uit activaverkoop, herfinanciering of sterke prestaties) wordt naar de bank geleid voordat de kredietnemer deze kan herinvesteren of uitkeren. Vermindert het vermogen om kasreserves op te bouwen of groei te financieren uit interne middelen.
Waarop letten
Cash sweep-percentage: doorgaans 50–75% van overschot aan kasstroom — het resterende bedrag blijft bij de kredietnemer
Opbrengsten uit activaverkoop: vaak moeten 100% van de netto-opbrengsten worden gebruikt voor vervroegde aflossing tenzij binnen 12–18 maanden geherinvesteerd
De-minimis drempels: kleine bedragen kunnen worden uitgesloten om administratieve last te voorkomen
Hoe onderhandelen
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Mandatory prepayment-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.
Wat nu te doen
De snelste manier om te zien of een Mandatory prepayment-convenant — en elke andere voorwaarde — in uw term sheet staat, is Credia het laten lezen. Upload de PDF en u krijgt elk convenant geïdentificeerd en uitgelegd, in heldere taal, in minder dan twee minuten.
Analyseer uw term sheetVeelgestelde vragen
Wat is een Mandatory prepayment-convenant?
Een verplichte vervroegde aflossingsclausule vereist dat de kredietnemer een deel van de lening of de gehele lening vervroegd aflost bij bepaalde gebeurtenissen: overschot aan kasstroom boven een drempel, opbrengsten uit activaverkoop, verzekeringsuitkeringen, beursintroductie of kapitaalverhoging, of wijziging in zeggenschap.
Wat beperkt een Mandatory prepayment-convenant?
Onverwachte cash (uit activaverkoop, herfinanciering of sterke prestaties) wordt naar de bank geleid voordat de kredietnemer deze kan herinvesteren of uitkeren. Vermindert het vermogen om kasreserves op te bouwen of groei te financieren uit interne middelen.
Kunt u een Mandatory prepayment-convenant onderhandelen?
De meeste convenantvoorwaarden zijn onderhandelbaar in de term sheet fase, voordat de juridische documentatie wordt opgesteld. Let bij het Mandatory prepayment-convenant op de definitie, de drempel, de testfrequentie en de hersteltermijn. Vraag uw relatiebeheerder welke flexibiliteit er is, en laat uw accountant bevestigen dat het niveau er een is dat uw onderneming comfortabel kan aanhouden. Lees elke regel.