Vous lisez la section des covenants financiers de votre term sheet. L’une des conditions est le covenant Accounts receivable aging. Voici ce qu’il mesure, pourquoi la banque l’inclut, et ce qu’il faut vérifier avant de signer.
Ce que la banque mesure
Un engagement d'ancienneté des créances limite le pourcentage de créances en suspens au-delà d'un seuil (par exemple, pas plus de 15 % des créances > 90 jours de retard).
Ce que cela signifie: Exige une gestion active du crédit et des processus de collecte. Les clients qui paient tardivement menacent directement le respect de l'engagement. Vous devrez peut-être resserrer les conditions de paiement ou intensifier les efforts de collecte.
Ce qu’il faut vérifier
Concentration client : un seul grand client qui paie tardivement peut déclencher une violation
Normes sectorielles : certains secteurs (construction, gouvernement) ont des cycles de paiement structurellement longs
Politiques de dépréciation : l'annulation de vieilles créances améliore le ratio mais réduit la base d'actifs
Comment négocier
La plupart des conditions de covenant sont négociables au stade du term sheet, avant la rédaction de la documentation juridique. Pour le covenant Accounts receivable aging, concentrez-vous sur la définition, le seuil, la fréquence de test et le délai de remédiation. Demandez à votre chargé de relation quelle flexibilité existe, et faites confirmer par votre comptable que le niveau est tenable confortablement par votre entreprise. Lisez chaque ligne.
Que faire ensuite
Le moyen le plus rapide de voir si un covenant Accounts receivable aging — et toute autre condition — figure dans votre term sheet est de laisser Credia le lire pour vous. Téléchargez le PDF et vous obtenez chaque covenant identifié et expliqué, en langage clair, en moins de deux minutes.
Analyser votre term sheetQuestions fréquentes
Qu’est-ce qu’un covenant Accounts receivable aging ?
Un engagement d'ancienneté des créances limite le pourcentage de créances en suspens au-delà d'un seuil (par exemple, pas plus de 15 % des créances > 90 jours de retard).
Que se passe-t-il si vous enfreignez un covenant Accounts receivable aging ?
Exige une gestion active du crédit et des processus de collecte. Les clients qui paient tardivement menacent directement le respect de l'engagement. Vous devrez peut-être resserrer les conditions de paiement ou intensifier les efforts de collecte.
Peut-on négocier un covenant Accounts receivable aging ?
La plupart des conditions de covenant sont négociables au stade du term sheet, avant la rédaction de la documentation juridique. Pour le covenant Accounts receivable aging, concentrez-vous sur la définition, le seuil, la fréquence de test et le délai de remédiation. Demandez à votre chargé de relation quelle flexibilité existe, et faites confirmer par votre comptable que le niveau est tenable confortablement par votre entreprise. Lisez chaque ligne.